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信托公司净资本管理办法_信托公司净利断崖式下滑,证券收益拉动增长难以为继

时间:2019-03-04 来源:MACD指标 点击:

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  截至日前56家信托公司披露了2016年上半年财务信息。从行业整体上看,净利润指标出现大幅度下滑,过半信托公司净利润呈现负增长,信托业转型升级任重道远,阵痛不断。

  2016年上半年56家公司净利润总和为2,370,763.57万元,平均值为42,335.06万元,同期增幅为-19%(2015年同期56家信托公司净利润总和为2,926,712.33万元,平均值为52,262.72万元)。

  56家信托公司中31家信托公司净利润为负增长,占总数的55.36%。其中新华信托、长安信托增长率分别为-91.54%、-90.55%,2016年上半年净利润不及2015年同期净利润的1/10,呈现加剧下滑的态势。而陕国投信托、华润信托、中诚信托、华宸信托、重庆信托2016年上半年净利润均低于去年同期的50%,惨遭“腰斩”。

  与此同时,25家信托公司实现了净利润的正增长,其中华宝信托一骑绝尘,净利润增长率达到147.16%,稳居增幅排行榜第一位,净利润净值也由2015年上半年的第41位攀升至第17位。中铁信托、光大信托紧随其后,增长率分别达到95.96%、72.81%,在信托业整体净利润大幅下滑的背景下能取得如此成绩实属难得。

  抓人眼球的是不少行业巨头净利润也出现严重下滑,如2015年上半年净利润位居第1位的重庆信托,2015年上半年净利润为257,844.34万元,2016年上年净利润仅为70,010.09万元,同比增长-72.85%,行业排名由第1位下降至第11位。而去年上半年净利润位居第7位的长安信托,净利润也由2015年上半年的98,617.44万元下滑至2016年同期的9,321.88万元,下滑幅度为90.55%,排名也由第7位坠落至第51位。

  其余几家去年在净利润指标上表现优异的信托公司如华润信托、华信信托、中融信托、平安信托、兴业信托在2016年上半年净利润也呈现明显的负增长。

  行业巨头中硕果仅存的中信信托,净利润实现了17.85%的稳健增长。相较之下,倒是一些中小型信托公司逆势增长,在公司净利润这一重要指标表上表现抢眼,如华宝信托、中铁信托、光大信托、新时代信托、万向信托都实现了净利润超过60%的快速增长。

  2016年上半年之所以出现净利润的大幅下滑,与证券市场息息相关。相比去年上半年证券投资的热火朝天,2016年股票市场反复动荡,严重影响了不少信托公司固有资金的证券投资收益,导致固有业务收入的快速下降,并进一步拖累了公司的净利润增长,靠固有业务收入拉动利润增长的经营模式难以为继。

  除此以外,监管部门的监管力度持续加大,并日趋规范,而传统的投资领域如房地产等还没有完全复苏,加上同业竞争日趋激烈,而与此同时,信托业转型升级尚处于起步阶段,如家族信托、消费信托等尚未成长为新的利润增长点。上述多种原因共同导致了2016年上半年净利润的断崖式下滑。

  信托业营业收入下降16.13%,34家公司负增长

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  整体来看,全行业营业收入较2015年同期出现大幅下滑,过半数信托公司营业收入为负增长,表明全行业仍处于转型升级的艰难历程中,距行业持续健康快速发展的目标仍有很长的一段路要走。

  2016年上半年56家信托公司营业收入总额为4,192,322.83万元,平均值为74,862.91万元,相较于2015年同期的相应数值(4,998,892.69万元、89,265.94万元),增长率为-16.13%。

  56家信托公司中,中信信托营业收入为308,156.09万元,由2015年行业第5位跃升至全行业第1位,中融信托、平安信托、中铁信托、华信信托分列行业第2-5位。

  其中,中铁信托营业收入由2015年上半年的64,951.97万元上升至2016年上半年的179,431.78万元,增幅达176.25%,居行业首位。光大信托营业收入增幅为86.14%,紧随其后。新时代信托、万向信托、粤财信托、湖南信托、中信信托、陆家嘴信托、华宝信托、渤海信托营业收入增幅分列第3-10位,增幅区间为15%-55%。但56家公司中营业收入实现正增长的公司仅有22家,不足半数。

  与此同时,34家公司营业收入增长率为负值,行业占比60.71%。其中重庆信托2016年上半年营业收入为63,557.83万元,相较于2015年同期数值(347,683.33万元)大幅下滑81.72%,降幅居行业第1位,营业收入绝对值也由2015年上半年的行业第1位骤降至2016年上半年全行业的第26位。

  吉林信托、国联信托、华宸信托、陕国投信托、华润信托、长安信托、中诚信托的营业收入也都出现了50%-75%的跳水式下滑。其中长安信托尤值关注,其2015年上半年营业收入为188,420.71万元,位居全行业第7位,而2016年上半年营业收入仅为54,086.00,不足去年同期的1/3,行业排名坠落至第30位。中诚信托排名也由2015年的行业第19位骤降至今年行业第50位。

  值得关注度是2015年上半年营业收入居全行业前9位的信托公司中,有8家在2016年上半年都出现明显下滑,其中平安信托下滑19.18%,外贸信托下滑25.23%,华信信托下滑26.44%,兴业信托下滑30.02%,华润信托下滑62.96%,长安信托下滑71.30%,重庆信托下滑81.72%。只有中信信托营业收入实现27.02%的正增长。

  而一些中小型信托公司却交出不错的成绩单,营业收入增幅明显,成功逆袭,如中铁信托、光大信托、新时代信托营业收入增幅均超过50%。行业格局大有推倒重来、重新洗牌的态势。

  2016年上半年之所以全行业营业收入的大幅下滑,原因是多方面的。相比于去年上半年证券市场的火爆,2016年股票市场动荡不安,严重影响了不少信托公司固有资金的证券投资收益,导致固有业务收入的下降明显,并进一步拖累了公司的营业收入增长。传统的投资领域如房地产等还没有完全复苏,加上同业竞争日趋激烈,而与此同时信托业转型升级尚处于起步阶段,如家族信托、消费信托等尚未成长为新的利润增长点。除此以外,监管部门的监管力度持续加大并日趋规范,也进一步收窄了营业收入的增幅。

  百瑞信托博士后科研工作站认为,在转型升级的大趋势下,坚持做实传统业务、回归信托本源业务、强化主动管理能力、突出信托业务的主业地位才是确保营业收入实现可持续增长的必由之路。

  (张永 百瑞信托博士后科研工作站研究员)

本文来源:http://www.gu88.net/macd/216773.html

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